Relative Value Trading Strategies

Compreendendo o Arbitragem de Valor Relativo O arbitramento de valor relativo é uma estratégia de investimento que busca aproveitar os diferenciais de preços entre instrumentos financeiros relacionados, como ações e títulos, ao comprar e vender simultaneamente os diferentes valores mobiliários, permitindo que os investidores lucrem potencialmente com o valenciómetro ldquorelativo de Os dois títulos. Antes de explicar isso, letrsquos revisa o conceito de arbitragem. O arbitragem, na sua maioria mais simples, envolve a compra de títulos em um mercado para revenda imediata em outro mercado, a fim de lucrar com uma discrepância de preços. Mas, no mundo dos fundos de hedge, a arbitragem refere-se mais comum a compra e venda simultânea de dois títulos similares, cujos preços, na opinião do comerciante, não estão em sincronia com o que o comerciante acredita ser o seu maior valor. rdquo Atuando na Pressuposto de que os preços reverterão para o valor verdadeiro ao longo do tempo, o comerciante venderá a baixa segurança e comprará a segurança de baixo preço. Uma vez que os preços revertem para o valor verdadeiro, o comércio pode ser liquidado com lucro. (Lembre-se, a venda a descoberto é simplesmente emprestar uma segurança que você não possui, vendendo, então esperando que ela diminua em valor, momento em que você pode comprá-la de volta a um preço mais baixo do que pagou e devolver os títulos emprestados.) Arbitragem pode Também pode ser usado para comprar e vender duas ações, duas commodities e muitos outros títulos. A arbitragem de valor relativo também é referida como ldquopairsrdquo trading. Thatrsquos porque com arbitragem de valor relativo, um investidor investe em um par de títulos relacionados. Idealmente, esses títulos terão correlações elevadas, o que significa que tenderão a se mover na mesma direção ao mesmo tempo. Os estoques na mesma indústria que têm histórias de negociação de comprimentos semelhantes são freqüentemente usados ​​em arbitragem de valor relativo. Ações automotivas GM e Ford são bons exemplos, assim como os estoques farmacêuticos Wyeth e Pfizer. Mas os índices, como o SampP 500 Index e a Dow Jones Utilities Average, também podem ser usados ​​em arbitragem de valor relativo. Assim, os estoques de indexação, como o QQQQ (que rastreia o Nasdaq Composite Index) ou o SPY (que rastreia o Índice SampP 500). Na verdade, quando se trata de escolher valores mobiliários, o céu é o limite: a arbitragem de valor relativo funciona não apenas com ações, mas também com futuros, opções, moedas e commodities. Quaisquer que sejam os valores mobiliários utilizados, quando os preços dos dois valores mobiliários divergemdashmaindo de uma segurança aumentam em valor e a outra garantia cai em valor, o arbitraurário de valor relativo compra uma segurança e calça o outro. Quando os preços convergem novamente, o arbitrageur de valor relativo encerra o comércio. Como a arbitragem de valor relativo exige que os valores mobiliários sejam correlacionados no preço, normalmente é usado em um mercado paralelo, que é um mercado que não está subindo nem caindo, mas que se comercializa dentro de um intervalo específico. Se um mercado continuará a permanecer dentro de um intervalo específico pode ser difícil de avaliar, no entanto, como os mercados podem mudar a direção rapidamente. Assim, a arbitragem de valor relativo requer o conhecimento e a habilidade para avaliar não apenas títulos individuais, mas também os mercados. Devido a esses riscos, os grandes investidores institucionais, como os hedge funds, as empresas de private equity e os bancos de investimento, são o principal usuário do abitramento de valor relativo. Em resumo, então, enquanto a arbitragem de valor relativo pode ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, como os mercados laterais, requer uma experiência significativa e é melhor usado por investidores sofisticados que estão dispostos a aceitar seus riscos. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, Fundos de Fundos e CTAs no banco de dados do Barclay Global Hedge Fund. Dados vivos GRÁTIS em 6416 Hedge Funds O valor CTAsRelative é a atratividade medida em termos de risco, liquidez e retorno de um instrumento em relação a outro, ou para um determinado instrumento, de uma maturidade em relação a outra. O termo é usado em economia, negócios ou investimento. Investimentos globais da LJH: os fundos de valor relativo abrangem uma série de fundos que investem em títulos e / ou patrimônio, mas não dependem da direção dos movimentos do mercado. Mais enciclopédia de finanças: a atratividade medida em termos de risco, liquidez e retorno de um instrumento em relação a outro, ou, para um determinado instrumento, de uma maturidade em relação a outra. Mais Grupo de investimento global da AIG: a estratégia de valor relativo envolve a realização de posições longas e curtas simultâneas em mercados intimamente relacionados. Mais Gutmann Private Bankers: A estratégia de valor relativo evoluiu a partir da estratégia de arbitragem clássica, que não é mais amplamente aplicável na sua forma original devido ao aumento da integração do mercado e da globalização. Mais Contribuir para esta seção clicando em 9650 principais estratégias de Valor Relativo (ou Mercado Neutral) consistem em: Mercado de Capitais Neutro Evento Driven Distressed Securities Merger Arbitrage Market Neutral Arbitrage Arbitragem Conversível Arbitragem de Renda Fixa Arbitragem Estatística Contribua para esta seção clicando em 9650 topo Alguns fundos Hedge Envolver-se principalmente em estratégias de arbitragem nos mercados globais de valores mobiliários de títulos e valores mobiliários, tirando proveito de erros de crédito entre dois títulos relacionados e correlacionados. As estratégias típicas de arbitragem incluem: arbitragem de renda fixa, arbitragem de obrigações convertíveis, arbitragem com garantia hipotecada e arbitragem derivada. Fórum de Política Financeira: os fundos de hedge de valor relativo buscam lucros através da exploração de irregularidades ou discrepâncias no preço de ações, títulos ou derivativos. Mais RISCOS DE FUNDO DE HEDGE E OUTRAS DIVULGAÇÕES Os fundos de hedge, incluindo o fundo de fundos (Hedge Funds), são parcerias de investimento privado não registradas, fundos ou pools que podem investir e negociar em diversos mercados, estratégias e instrumentos (incluindo títulos, não títulos e derivativos ) E não estão sujeitos aos mesmos requisitos regulamentares que os fundos de investimento, incluindo os requisitos do fundo mútuo para fornecer certas informações periódicas e padronizadas de preços e avaliação aos investidores. Existem riscos substanciais ao investir em Hedge Funds. As pessoas interessadas em investir em Hedge Funds devem observar cuidadosamente o seguinte: Hedge Funds representa investimentos especulativos e envolve um alto grau de risco. Um investidor poderia perder toda ou parte substancial de seu investimento. Os investidores devem ter a capacidade financeira, a experiência de sofisticação e a vontade de suportar os riscos de um investimento em um Fundo Hedge. Um investimento em um Fundo Hedge deve ser um capital discricionário reservado estritamente para fins especulativos. Um investimento em um Hedge Fund não é adequado ou desejável para todos os investidores. Somente investidores elegíveis qualificados podem investir em Hedge Funds. Os documentos de oferta do Fundo Hedge não são revisados ​​ou aprovados pelos reguladores federais ou estaduais. Os fundos Hedge podem ser alavancados (incluindo altamente alavancados) e um desempenho Hedge Funds pode ser volátil. Um investimento em um Hedge Fund pode ser ilíquido e pode haver restrições significativas na transferência de interesses Em um Hedge Fund. Não há mercado secundário para um investimento de investidores em um hedge fund e não se prevê que nenhum deles se desenvolva. Um Hedge Fund pode ter pouco ou nenhum histórico operacional ou desempenho e pode usar desempenho hipotético ou pro forma que pode não refletir a negociação real feito pelo gerente ou conselheiro e deve ser revisado cuidadosamente. Os investidores não devem depender indevidamente do desempenho hipotético ou pro forma. Um gerente ou conselheiro de Hedge Funds possui autoridade de negociação total sobre o Hedge Fund. Um Hedge Fund pode usar um único assessor ou empregar uma única estratégia, o que pode significar falta de diversificação e maior risco. Um Fundo Hedge (por exemplo, um fundo de fundos) e seus gerentes ou conselheiros podem confiar na experiência e experiência comercial de gerentes ou conselheiros de terceiros, cuja identidade não pode ser divulgada aos investidores. Um Fundo Hedge pode envolver um complexo Estrutura tributária, que deve ser revisada com atenção. Um Hedge Fund pode envolver estruturas ou estratégias que podem causar atrasos em informações fiscais importantes enviadas aos investidores. Um Hedge Fund não pode oferecer transparência quanto aos investimentos subjacentes (incluindo subfundos em um fundo de estrutura de fundos) aos investidores. Se for esse o caso, não haverá maneira de um investidor monitorar os investimentos específicos feitos pelo Hedge Fund ou, em um fundo de estrutura de fundos, para saber se os investimentos do subfundo são consistentes com a estratégia de investimento do Hedge Funds ou Níveis de risco. Um Hedge Fund pode executar uma parte substancial das negociações em bolsas estrangeiras ou mercados de balcão, o que pode significar maior risco. As taxas e as despesas do Hedge Funds - que podem ser substanciais independentemente de qualquer retorno positivo - compensarão os lucros comerciais da Hedge Funds. Em um fundo de fundos ou estrutura similar, as taxas geralmente são cobradas no fundo, bem como os níveis de subfundo, portanto, as taxas cobradas aos investidores serão maiores do que as cobradas se o investidor investir diretamente no (s) subfundo (s). Hedge Funds não é obrigado a fornecer informações periódicas de preços ou de avaliação aos investidores. Hedge Funds e seus administradoresadvisors podem estar sujeitos a vários conflitos de interesse. O resumo geral acima não é uma lista completa dos riscos e outras divulgações importantes envolvidas no investimento em Fundos Hedge e, em relação a qualquer Fundo Hedge específico, está sujeito às divulgações mais completas e específicas contidas nesses documentos de oferta respectivos Hedge Funds. Antes de fazer qualquer investimento, um investidor deve analisar minuciosamente os documentos de oferta de Hedge Funds com os investidores, assessor financeiro, jurídico e fiscal para determinar se um investimento no Hedge Fund é adequado para o investidor à luz dos objetivos de investimento dos investidores, circunstâncias financeiras e impostos situação. Acredita-se que todas as informações de desempenho sejam líquidas de taxas aplicáveis, a menos que seja especificado de outra forma. Não é feita qualquer declaração de que qualquer fundo seja ou seja susceptível de alcançar os seus objectivos ou que qualquer investidor seja ou seja susceptível de alcançar resultados comparáveis ​​aos apresentados ou que farão qualquer lucro ou poderão evitar incorrer em perdas substanciais. O desempenho passado não é necessariamente indicativo, e não é garantia, de resultados futuros. A informação no Site destina-se apenas a fins informativos, educacionais e de pesquisa. 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Devido a essas diferenças, os índices não devem ser considerados como uma medida precisa de comparação.